Économie bancaire et monétaire 1

Ce cours d’économie bancaire et monétaire (première partie, semestre 3) donne aux étudiants de Licence Professionnelle en Banque Finance un corpus cohérent de connaissances pour comprendre comment une économie se finance et comment la monnaie est créée. Le programme officiel, construit à l’origine sur l’exemple marocain, est ici transposé au contexte du Niger et de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) : marché financier régional (BRVM, AMF-UMOA), marché monétaire et refinancement auprès de la BCEAO, marché des titres publics (UMOA-Titres), refinancement hypothécaire (CRRH-UEMOA), banques commerciales de Niamey, établissements financiers, systèmes financiers décentralisés et autorités de contrôle. La seconde moitié du cours présente les grandes théories de la monnaie et le mécanisme de la création monétaire (multiplicateur et diviseur de crédit). Le cours se poursuit au semestre 4 (inflation et politique monétaire).

Objectifs d’apprentissage

• Distinguer finance directe et finance indirecte et situer les différents compartiments du marché des capitaux de l’UEMOA.
• Décrire le fonctionnement du marché interbancaire, des titres de créances négociables et du refinancement auprès de la BCEAO, et calculer les intérêts correspondants.
• Identifier les catégories d’intermédiaires financiers, les autorités de contrôle et les organes consultatifs du système bancaire nigérien.
• Expliquer et appliquer l’équation des échanges, l’équation de Cambridge, l’effet d’encaisses réelles et les approches keynésienne et patrimoniale de la demande de monnaie.
• Expliquer le processus de création monétaire, calculer un multiplicateur de crédit et analyser les contreparties de la masse monétaire.

Prérequis

Notions de macroéconomie (PIB, consommation, investissement, taux d’intérêt) et de marchés financiers ; calcul d’intérêts simples.

Plan du cours

1. Leçon 1 — Le financement de l’économie par les marchés de capitaux
2. Leçon 2 — Le financement par les intermédiaires financiers et les institutions de régulation
3. Leçon 3 — Les approches théoriques de la monnaie
4. Leçon 4 — La création monétaire

Modalités d’évaluation

Volume horaire : 10 h de cours magistral (CM), 0 h de TD, 0 h de TP et 10 h de travail personnel de l’étudiant (TPE) ; 1 crédit. Évaluation : contrôle continu (quiz en ligne, exercices d’application, 40 %) et examen terminal écrit (60 %).

Bibliographie

• Mishkin, Frederic S., Monnaie, banques et marchés financiers, Pearson Education (traduction française).
• Szpiro, Daniel, Économie monétaire et financière, De Boeck.
• Plihon, Dominique, La monnaie et ses mécanismes, La Découverte, collection « Repères ».
• BCEAO, Rapport annuel et Rapport sur la politique monétaire dans l’UMOA (publications disponibles sur www.bceao.int).
• AMF-UMOA et BRVM, rapports annuels et règlement général du marché financier régional.