Acteurs du système financier et monétaire

Ce cours de troisième année (UE « Environnement bancaire », semestre 5) donne au futur professionnel de la banque et de la finance une vision d’ensemble du système financier et monétaire dans lequel il exercera. Il part d’une question simple : comment l’épargne des uns parvient-elle à financer les projets des autres, et qui garantit que ce circuit fonctionne en sécurité ? Le cours présente d’abord le système financier, ses composantes (agents, institutions, marchés, règles) et ses fonctions. Il étudie ensuite les autorités monétaires et de supervision de l’Union monétaire ouest-africaine (BCEAO, Commission bancaire, AMF-UMOA, CIMA, autorités nationales du Niger), puis les intermédiaires financiers (banques, établissements financiers, systèmes financiers décentralisés, assurances, organismes de prévoyance, établissements de monnaie électronique) et enfin les marchés de capitaux (marché monétaire, marché des titres publics, BRVM). La dernière leçon insiste sur les interactions entre ces acteurs : refinancement, circulation de la liquidité, financement du Trésor, supervision croisée. Chaque leçon comporte un exemple résolu et des exercices corrigés tirés du contexte nigérien.

Objectifs d’apprentissage

• Décrire l’organisation d’ensemble du système financier et distinguer finance directe et finance indirecte.
• Expliquer les fonctions du système financier (allocation de l’épargne, paiements, gestion des risques, information, transformation).
• Identifier les autorités monétaires et de contrôle de l’UMOA et du Niger ainsi que leurs missions respectives.
• Caractériser chaque catégorie d’intermédiaire financier et son rôle dans l’économie nigérienne.
• Décrire le fonctionnement du marché monétaire, du marché des titres publics et de la BRVM.
• Analyser les interactions entre acteurs à l’aide de calculs simples (multiplicateur, refinancement, rendement de titres).

Prérequis

Notions de macroéconomie et d’économie monétaire (L1-L2), mathématiques financières de base (intérêts simples et composés), introduction à la technique bancaire.

Plan du cours

1. Leçon 1 — Le système financier : présentation d’ensemble et fonctions
2. Leçon 2 — Les autorités monétaires et de régulation de l’UMOA
3. Leçon 3 — Les intermédiaires financiers : banques, SFD, assurances et autres acteurs
4. Leçon 4 — Les marchés de capitaux et les interactions entre acteurs

Modalités d’évaluation

Volume horaire : 27 h de cours magistral (CM), 13 h de travaux dirigés (TD), 0 h de TP et 40 h de travail personnel de l’étudiant (TPE) ; 4 crédits. Évaluation : contrôle continu (exercices de TD, exposé sur un acteur du système financier nigérien, quiz en ligne) pour 40 % et examen terminal écrit pour 60 %.

Bibliographie

• Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C., Lacoue-Labarthe D., Ragot X., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson.
• Ogien D., Pratique des marchés financiers, Dunod.
• Bernet-Rollande L., Principes de technique bancaire, Dunod.
• BCEAO, Rapports annuels et Rapports sur la politique monétaire dans l’UMOA (site www.bceao.int).
• Traité de l’UMOA, Statuts de la BCEAO et Loi portant réglementation bancaire (textes disponibles sur le site de la BCEAO).